M0，M1，M2是货币供应量的三个定义，分别表示流通中的现金，狭义货币与广义货币。
在日常生活中:
通常所说的货币供应量，主要指M2。
央妈印钱不是随随便便印的,她印出来的每一笔毛爷爷,都是他的负债,而这个负债,都是对应相应的资产.否则就是凭空创造了货币。
中国发行人民币是人民银行报备国务院，获得批准后就可发行，本质属于信用发行。
货币投放的渠道有两个，一是外汇占款投放，二是通过银行信贷投放。它们的投放增长越快M2的增速越大。
中国目前货币发行机制是外汇占款，国债抵押和商业银行央行贷款三种方式发行。
外汇占款发行（被动）——企业出口商品，收入美元，然后到中国人民银行换人民币在国内使用，这部分人民币就是外汇占款方式发行的新人民币。
国债抵押发行（主动）——国家财政预算赤字，以未来税收预期为抵押发行国债，将国债卖给中国人民银行换取流通的人民币用于预算，再通过政府投资或者消费的方式进入国内市场，这部分人民币就是国债抵押发行的人民币。
商业银行央行贷款发行（相对被动）——商业银行因人民币现金不足，以商业票据或资产等进行抵押，向央行申请贷款换取人民币，然后通过发放企业贷款等方式让这部分人民币在国内进行流通，这部分人民币就是商业银行央行贷款发行的人民币。2005年汇改之后，据相关统计，我国人民币发行外汇占款方式发行占60%以上。
只有30万亿的基础货币，而M2高达170多万亿，这就是货币乘数效应。其实信贷才是催生货币的主要手段，你买房贷款200万，就相当于印了200万的RMB，所以印钱这事吧，等于你也有责任了哈哈。
目前银行贷款余额130多万亿，差不多就是基础货币跟M2之间的差距了。现在外汇储备停止流入，基础货币趋稳，为了防止风险，准备金率调减的空间也极其有限，所以我认为M2在未来几年都不会太高。
钱是怎么印出来的？简单来理解：货币供给=基础货币×货币乘数。基础货币，取决于货币基数，也就是货币的信用来源。
货币创造分为两个过程：中央银行负责基础货币投放，商业银行负责存款货币派生。我们先来讨论一下中央银行是如何投放基础货币的。要想准确回答这一问题，需要详细分析央行的资产负债表，基础货币受到除它之外每一个科目变动的影响。出于简便，我们只分析三个最主要的影响因素：外汇占款、对商业银行贷款、政府存款。
基础货币并不是完全由中央银行单独决定，而是全社会共同作用、央行主被动调节的结果。下面我们具体分析基础货币的三大影响因素。
第一，外汇占款。外汇占款是央行为兑换外汇而投放的基础货币。企业 A 出口商品到美国，获得 100 美元的货款，但是美元并不能直接在国内购买原材料和支付员工工资，于是企业 A 去中国工商银行按照 1:7 的汇率将 100 美元兑换成 700 元人民币，中国工商银行又到中国人民银行那将 100 美元兑换成 700 元人民币。最终的结果就是中国人民银行增加了 100 美元的外汇储备，投放了 700 元人民币的基础货币。外汇流入流出、企业和银行结不结汇，都不是央行所能决定的，央行更多的是被动接受。外汇占款曾经是基础货币投放的主要渠道，随着中国贸易顺差缩小以及曾经一度资本外流，外汇占款规模缩小。目前外汇占款 21.24 万亿，占基础货币的 70.7%。
第二，对商业银行贷款。随着外汇占款规模缩小，对商业银行贷款成为央行投放基础货币的主要渠道，也是央行主动性最强的调控方式。例如「2019 年 9 月 17 日央行开展 2000 亿元 1 年期 MLF 操作」，就是央行向商业银行提供 2000 亿贷款。目前央行对商业银行贷款 10.48 万亿，占基础货币的 34.9%。
第三，政府存款。中国人民银行具有经理国库的职责，专门开设一个政府存款账户，税收等财政收入要上缴国库，财政支出也从国库中支取。缴税时，货币从居民企业手中转入国库，政府存款增加，基础货币减少；财政支出时，货币流入居民企业手中，政府存款减少，基础货币增加。目前政府存款 4.19 万亿，占基础货币的 14.0%。
可以看到，外汇占款占比 70.7% + 对商业银行贷款占比 34.9% - 政府存款占比 14.0% = 91.6%，解释了基础货币中的绝大部分。
简单总结：央行投放基础货币的三个主要影响因素：外汇占款、对商业银行贷款、政府存款。